Un crédito hipotecario de $3,9 millones tomado en 2018 equivale hoy, medido en la unidad de ajuste que se pactó, a $335 millones.
Un crédito hipotecario de $3.900.000 tomado el 26 de junio de 2018 quedaba expresado, en el instrumento, en 160.824,74 UVA, porque a esa fecha cada UVA valía $24,25. Hoy cada UVA vale $2.086,45. Ese mismo capital, medido en la unidad que las partes pactaron, equivale a $335.552.778,77.
No es un caso extremo ni una hipótesis de laboratorio: es la aritmética que se aplica a cualquier crédito tomado en aquellos meses. Cualquiera puede rehacer la cuenta con el valor de la UVA que publica el Banco Central.
La UVA se ajusta por el CER, que a su vez sigue al índice de precios al consumidor. Es decir: la deuda se indexa por precios.
Pero la cuota no se paga con precios. Se paga con salario.
Y ahí está todo el asunto. Mientras precios y salarios corran juntos, el sistema es neutro y hasta virtuoso. Cuando los precios le ganan al salario —que es lo que ocurrió en la Argentina de manera persistente durante los últimos ocho años—, la deuda crece más rápido que la capacidad de pagarla, y esa diferencia no la absorbe el banco ni el Estado: la absorbe íntegramente el deudor.
El contraste es este. Tomo el R.I.P.T.E., la Remuneración Imponible Promedio de los Trabajadores Estables, que es el índice oficial de salarios que publica la Secretaría de Seguridad Social.
Entre junio de 2018 y hoy, la unidad de ajuste del crédito subió 8.503,92% y la remuneración promedio de los trabajadores subió 6.373,00%. La UVA le ganó al salario un 32,92%.
Traducido a la vida real: la cuota que al firmar comprometía, supongamos, el 25% del ingreso familiar, hoy compromete un tercio más de ese ingreso. No porque el deudor haya empeorado su situación laboral, no porque haya dejado de trabajar, no porque haya tomado más deuda. Simplemente porque el índice al que se ató su casa corrió más rápido que el índice con el que le pagan el sueldo.